|
豪利777娱乐 客服热线:4001-022-020 网址:http://find777.com

行业讯息

从价值重构看海螺水泥怎么成为二百元水泥股?

2017-09-11 08:16来源:作者:沙志学 编辑:

  一.从价值重构看房价   1.从造价看房价   (1)改革开放初朝,房子造价30-50元/平方米,等于2-4个月工人工资,   (2)2003年,房子造价500-1000元/平方米,等于1-2个月工人工资,   (3)2017年,房子造价1000-2000元/平方米,等于0.25-0.5个月工人工资。   从房子造价看,30多年间上涨了30多倍,看似涨了许多;   相对于工人月工资比值,30多年间下降了约8-10倍,实践下降了许多。   2.从土地性质城市大小看房价   (1)遥远乡村住宅,300-1000元/平方米,   (2)小城市市郊的乡村没拆迁期望的住宅,1000-2000元/平方米,   (3)小城市的商品住宅,3000-6000元/平方米,   (4)大中城市的商品住宅,6000-30000元/平方米,   (5)一线城市的商品住宅,3-10万元/平方米。   3.从地段看房价   (1)地段地段仍是地段   (2)规划规划仍是规划   (3)参阅李嘉诚的其它观念   4.从人口流向和人口结构看房价   (1)人口从村镇流向县市,从县市流向省会,从省会流向北上深,房价逐级上涨,级差越来越大,   (2)人口从东北、西北、华北等三北区域流向东南,房价与地形、纬度相反,级差越来越大   (3)越来越老的村镇,房价瘟猪;尚能持续坚持年青的城市,房价还会波涛中涨涨涨   (4)收入高素质高的人群集合的当地,房价还会涨涨涨;资源干涸、出资环境恶化的当地,房价不可能涨涨涨,相对于购买力平价,只要跌跌跌!   5.从财富载体看房价   当一个社会中,财富的70%为房产的时分,房房产的实质是财富的牢靠和首要的载体。   在流动性相对安稳的时期,钱银总量在实质上是财富总量的正比函数;   在钱银总量快速添加的时期,钱银总量的不断上升体现为房产的钱银计价均值不断快速上升。   6.泡沫的固化与房价   财富的不断添加有时会有难度,钱银的数量的不断添加永久没有什么难度,所以,房价的泡沫能够不断地被更充沛供给的钱银固化,就比方水泥+水,看着是泥桨,隔天就固化了。   仅仅乡村的房子,就好像伪劣水泥,强度上不来,乃至于早早地倒缩了,酥了!   7.杠杆   持有低息的杠杆,财物净值上升快于负债上升,   不持有杠杆,财物净值看起来上升,实践没有改变,   持有高息杠杆,财物净值被杠杆吸干。   8.声明:   中心城市、中心城市房产价格长线上升,不代表短期总是上升的。   9.感叹:   水泥价格为什么涨得慢,相对于购买力平价,价格不到三十年前的三十分之一?   二.什么力气在推进水泥价格上涨   1.去产能-去产值的方针和实践,推进水泥价格上涨,详细首要有:   (1)筛选落后   (2)错峰出产   (3)环保限产   2.成本上升推进水泥价格上涨,详细首要有:   (1)煤炭成本上升   (2)质料成本上升   (3)运送成本上升   (4)环保成本上升   (5)安全成本上升   (6)人工成本上升   (7)产能发挥低导致分摊成本上升   (8)歧视性金融方针导致财政成本上升   (9)公营客户占比上升导致出售成本上升(压款和糜烂)   3.职业集中度进步,利于推进水泥价格上涨   中建材-中材、金隅-冀东、华新-拉瑞、??,推进职业集中度不断进步,许多区域前三甲产能占比现已大于60%,前十名产能占比现已大于80%,有利于推进水泥价格上涨。   4.企业自律认识和职业协作认识进步,有利于推进水泥价格上涨   5.本钱的力气推进水泥价格上涨   本钱为了完结本钱的快速增值,会借恰当的机遇,推进水泥价格上涨。本钱介入较深的上市水泥企业,如华新水泥、天山水泥、上峰水泥等等,可能会深思经过各种渠道,假势推高水泥价格,并趁机推高水泥股价,获利了断。   6.别的的感叹:   为什么有部分出售高管不期望水泥价格上涨,恐怕也是利益在作怪吧?   三.价值重构:   从水泥价格上涨到水泥企业价值进步:   1.从初始造价看水泥企业价值   出产能力200万吨/年的水泥企业,造价大约4.0-6.0亿元,   2.从重置成本看水泥企业价值   出产能力200万吨/年的水泥企业,现造价大约6.0-8.0亿元   3.恶性竞争下的水泥企业价值   等于或小于0   4.职业协同阶段的水泥企业价值   出产能力200万吨/年的水泥企业,经过职业协同,如果毎年能进步水泥均价15元/吨,年净增效2000万元,以10倍市盈率计,相当于企业价值进步2亿元   5.吞并重组阶段的水泥企业价值   出产能力200万吨/年的水泥企业,如被区域内400万吨/年的水泥企业吞并重组,而且进步区域内水泥均价30元/吨,年净增效12000万元,以12倍市盈率计,相当于使吞并重组后600万吨/年的水泥企业本钱增值14亿元   6.合法独占阶段的水泥企业价值   更大范围内的吞并重组联合完结后,如果中国建材和海螺水泥出产规模别离到达10亿吨/年和7亿吨/年,实践产值别离到达7亿吨和6亿吨,吨净利别离到达50元和100元,按15倍市盈率计,中国建材市值5000亿元以上,是现在中建+中材市值的10倍以上;海螺水泥市值9000亿元以上,是现在市值的近10倍。   如果水泥价格长时间安稳在世界均价,效益还要翻倍。   7.海螺水泥总市值何时大于茅台   这个时分,海螺水泥总市值大于茅台了!!!   这个时分,茅台股价跌去30%以上!!!   这个时分,海螺水泥股价到达200元以上,乃至500元!   究竟,   酒喝了,留下了糊凃!   水泥用了,铸留下基业!   8.感叹:   比当期效益更重要的,是企业的久远价值。   四.2017年,长江中下游区域水泥价格猜测   1.威望声响   威望人士估计,本年河南、山东水泥在错峰出产、环保限产等要素影响下,价格将不断上涨,价格高点会在11月份超越500元/吨,笔者以为很有可能完结。   2.前史回忆   前史上,长三角区域水泥价格从前在2003年下半年和2011下半年冲上600元/吨的高位,海螺水泥从前有过单日单次上涨80元/吨的豪举。   3.现状   现在,沿江熟料全线低库位,资源已趋严重,出厂热料价格己大部分在280元/吨以上。   4.四季度区域价格预估:   本年的长江中下游区域水泥价格高位会是多少呢?笔者以为,分三种状况:   第一种状况:   在晋冀鲁豫价格上涨的拉动下,随机跟从,首要企业放量出产;   对应价格高点:350元/吨   第二种状况:   在晋冀鲁豫价格上涨时,恰当添加库存,积极主动跟进价格,减轻鲁豫商场价格上涨阻力;   对应价格高点:500元/吨   第三种状况:   在水浕价格上涨进入无阻力区时,沿江省份由于PM2.5目标下降15%的使命没有完结而临时性釆取限产办法!   对应价格高点:600元/吨   五.免责声明   个人观念,仅供评论参阅,不作出资参阅! 上一篇:冀东水泥前8月共获政府补助1.43亿
下一篇:没有了

行业讯息